Numero LEI: uno strumento cruciale per la regolamentazione delle criptovalute

18 Maggio 2023

Nel mezzo delle turbolenze causate dal crollo dell’exchange di criptovalute FTX, Stephan Wolf, CEO della GLEIF, sottolinea il ruolo cruciale dell’identificativo della persona giuridica (LEI) nella regolamentazione delle criptovalute. La discussione sulla necessità di un quadro normativo più solido per il commercio di asset digitali ricorda fortemente le richieste di maggiore trasparenza avanzate dopo il crollo di Lehman Brothers nel 2008.

Perché il LEI è essenziale per le risorse crittografiche

Sin dalla sua introduzione, il LEI (Legal Entity Identifier) ​​si è affermato come identificatore riconosciuto a livello globale per le persone giuridiche. Con oltre due milioni di LEI attivi in ​​tutto il mondo, è ora uno strumento indispensabile per garantire la trasparenza ed evitare l’opacità nel sistema finanziario globale. Date le sfide nel mercato delle criptovalute, l’introduzione del LEI nel quadro normativo delle criptovalute potrebbe avere effetti positivi simili a quelli del settore finanziario tradizionale.

Identificatori uniformi, di alta qualità e riconosciuti a livello globale come il LEI sono fondamentali per sostenere la stabilità finanziaria e facilitare la lotta contro il riciclaggio di denaro nel mondo digitale. In quanto standard di identità ISO aperto, il LEI può supportare transazioni legittime di risorse digitali da parte di fornitori di servizi ed emittenti. Ciò contribuirebbe a colmare carenze quali la mancanza di interoperabilità e la comunicazione limitata tra i partecipanti al mercato e le autorità di regolamentazione.

Progressi normativi in ​​Europa

Si possono osservare progressi significativi nella regolamentazione dei cripto-asset da parte dell’UE. L’imminente regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA) creerà per la prima volta un quadro normativo completo per le criptovalute, i loro emittenti e i fornitori di servizi. Il codice LEI svolge un ruolo centrale in questo contesto, poiché verrà utilizzato per identificare i fornitori di servizi, garantendo una maggiore trasparenza e una migliore supervisione.

Anche la tassazione dei fornitori di servizi di criptovaluta sarà sempre più regolamentata. L’OCSE ha riconosciuto il LEI come uno degli identificatori accettati per identificare i fornitori di servizi di cripto-asset e l’UE lo ha adottato nella sua proposta di direttiva sulla cooperazione amministrativa (DAC8). Questi sviluppi mostrano come un ecosistema normativo completo in Europa si basi sul LEI per ottimizzare la supervisione dei fornitori di servizi di cripto-asset.

La situazione negli USA

Sebbene un quadro normativo simile sia ancora in discussione negli Stati Uniti, i dibattiti tra SEC e CFDC sulle responsabilità per il mercato OTC delle criptovalute offrono l’opportunità di introdurre il LEI come identificatore centrale. Una tale introduzione non solo faciliterebbe il lavoro normativo, ma aiuterebbe anche a colmare le lacune nel sistema finanziario globale e ad aumentare l’efficienza della sorveglianza del mercato.

Conclusione

Il LEI potrebbe svolgere un ruolo centrale nella regolamentazione dei cripto-asset, simile a quanto già avviene nel mercato finanziario tradizionale. La sua introduzione nella regolamentazione delle criptovalute a livello mondiale potrebbe aumentare significativamente la trasparenza e la fiducia in questo settore in rapida crescita. Ciò sosterrebbe la stabilità del sistema finanziario, alleggerirebbe l’onere sul settore privato e renderebbe il panorama economico globale più sicuro.